对冲基金和共同基金有什么区别？

　　中国证监会批准多家外资机构与中资证券公司合资设立基金管理公司。然而，那些公司本质上是共同基金，并不是更灵活、更灵活。激进的对冲基金。对冲基金投资者有严格的资格限制。美国证券法规定，如果以个人名义参与，两年内年收入必须至少为20万美元；如果参加姓氏，夫妻两年的收入必须至少达到30万美元。多于；如果以机构名义参与，净资产必须至少为100万美元。 1996 年制定了新规定：参与者人数从100 人扩大到500 人。要参与，个人必须拥有价值超过500 万美元的投资证券。一般来说，共同基金没有这个限制。

　　1、投资者数量对冲基金：受美国证券法严格限制：以个人名义参与，个人两年内年收入必须至少20万美元；如果以姓氏参加，夫妻两年内收入必须至少20万美元，且超过3000万美元；如果以机构名义参与，净资产必须至少为100万美元。 1996 年制定了新规定：参与者人数从100 人扩大到500 人。要参与，个人必须拥有价值超过500 万美元的投资证券。共同基金：无限制。

　　2. 操作方式： 对冲基金：无限制。投资组合和交易几乎没有限制。主要合伙人和管理人可以自由灵活地使用多种投资技术，包括卖空、衍生证券交易和杠杆。基金管理人更有能力运用个人的投资理念和经验，抓住更多的投资机会，获取更大的利润。共同基金：受投资类型、比例、决策模式的限制。基金管理人很容易受到业绩排名等因素的干扰，从而放弃基金的长期预期年化回报目标，转而追求短期回报。

　　3. 对冲基金的监管：不受监管。美国1933年《证券法》、1934年《证券交易法》、1940年《投资公司法》均规定，投资者数量少于100人的机构成立时无需向美国证券交易委员会等金融当局报告。免除部门注册和监管要求。因为投资者主要针对的是少数非常聪明、富有、自我保护能力强的个人。共同基金：受到严格监管，因为投资者是普通人，许多人缺乏对市场的必要了解。实施严格监管，规避公共风险，保护弱者，保障社会安全。

　　4. 融资方式对冲基金：私募股权。 《证券法》规定，不得利用媒体招揽客户做广告。投资者主要通过四种方式参与：基于从上层获得的所谓“可靠的投资信息”；直接认识对冲基金经理；通过其他资金转入；由投资银行、证券中介公司或投资咨询公司专门介绍。共同基金：为吸引客户而进行公开广告的公开发行。

　　5. 可以在海外设立对冲基金吗？一般情况下，设立离岸基金。优点是：避免美国法律对投资者数量的限制和避税。通常位于维尔京群岛、巴哈马、百慕大、开曼岛、都柏林和卢森堡等避税天堂，这些地方的税收很少。按1996 年11 月的MAR 计算，对冲基金管理的680 亿美元中，有317 亿美元投资于离岸对冲基金。这表明离岸对冲基金是对冲基金行业的重要组成部分。根据WHFA统计，如果不包括“基金中的基金”，离岸基金管理的资产几乎是境内基金的两倍。共同基金：不能在离岸设立。

　　6、信息披露级别： 对冲基金：信息不披露，财务和资产状况无需披露。共同基金：披露。

　　7、经理薪酬对冲基金：佣金+佣金，收取管理资产1%-2%的固定管理费，另加年利润5%-25%的奖励。这种形式给基金管理人带来了很强的激励作用。共同基金：一般有固定薪酬，基金经理激励相对较差。

　　8、管理人是否可以参与对冲基金：基金管理人一般是基金发起人，持有相当大的基金份额。对冲基金经理比共同基金更关心其基金的运作。共同基金：一般不参与股票。

　　9. 投资者提取资金有什么规定吗？对冲基金：有限制。大多数基金要求股东在提取资金时提前通知：提前通知期限从30天到3年不等。共同基金：没有或很少有限制。

　　10. 对冲基金可以交易贷款吗？他们可以使用自己的资产作为贷款交易的抵押品。共同基金：不允许进行贷款交易。

　　11、规模对冲基金：规模较小，全球资产约3000亿。共同基金：规模大，全球资产超过7万亿。

　　12.绩效对冲基金：更好。 1990年1月至1998年8月期间的平均年回报率为17%，远高于一般股票投资或退休基金和共同基金投资（同期华尔街标准普尔500股票的平均年回报率仅为12%）。据悉，一些经营良好的对冲基金年投资回报率高达30-50%。共同基金：比较差。

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