中国三大石油基金理财产品介绍

　　市场上有3只明确的石油主题基金，与油价波动相关性最强。

　　它们是：华安标普石油指数[160416]、华宝标普石油指数[162411]、诺亚油气能源[163208]

　　石油、天然气和能源作为基本商品，正逐渐变得稀缺。石油的供应是有限的，但需求却是无限的。避险存在油价上涨风险，且石油基金与股市相关性较低，投资前景看好。

　　一。华安标普石油指数QDII-LOF160416

　　基金全名

　　华安标普全球石油指数证券投资基金（LOF）

　　基金简称

　　华安标普石油指数

　　基金代码

　　160416（主码）

　　基金类型

　　合格境内机构投资者

　　发布日期

　　2012 年2 月27 日

　　成立日期/规模

　　2012年3月29日/5.291亿份

　　资产规模

　　9.7亿元（截至2015年3月31日）

　　份额大小

　　10.8094亿份（截至2015年3月31日）

　　基金经理

　　华安基金

　　基金托管人

　　中国建设银行

　　基金经理

　　徐依依

　　设立目的是分配股利

　　每份共0.04元（1次）

　　管理费

　　1.00%（每年）

　　托管率

　　0.28%（每年）

　　销售服务率

　　- -（每年）

　　最高认购率

　　- -（前端）

　　最高认购率

　　1.20%（前端）

　　最高赎回率

　　0.50%（前端）

　　性能比较基准

　　SP全球石油指数净总回报

　　跟踪目标

　　该基金无追踪目标

　　2. Warburg SP 石油指数[162411]

　　基金全名

　　华宝实业标普油气上游股票指数证券投资基金（LOF）

　　基金简称

　　华宝标准普尔石油指数

　　基金代码

　　162411（主码）

　　基金类型

　　合格境内机构投资者

　　发布日期

　　2011 年9 月5 日

　　成立日期/规模

　　2011年9月29日/3.732亿份

　　资产规模

　　42.24亿元（截至2015年3月31日）

　　份额大小

　　56.4288亿份（截至2015年3月31日）

　　基金经理

　　华宝产业基金

　　基金托管人

　　中国建设银行

　　基金经理

　　周静

　　设立目的是分配股利

　　每份累计0.00元（0次）

　　管理费

　　1.00%（每年）

　　托管率

　　0.28%（每年）

　　销售服务率

　　- -（每年）

　　最高认购率

　　- -（前端）

　　最高认购率

　　1.50%（前端）

　　最高赎回率

　　0.50%（前端）

　　性能比较基准

　　标准普尔石油和天然气上游股票指数（完整预期年化回报指数）

　　跟踪目标

　　该基金无追踪目标

　　3.诺安油气能源[163208]

　　基金全名

　　诺亚油气能源股权证券投资基金（LOF）

　　基金简称

　　NOAN石油和天然气能源

　　基金代码

　　163208（前端）

　　基金类型

　　合格境内机构投资者

　　发布日期

　　2011 年8 月29 日

　　成立日期/规模

　　2011年9月27日/9.51亿份

　　资产规模

　　2.38亿元（截至2015年3月31日）

　　份额大小

　　26615万份（截至2015年3月31日）

　　基金经理

　　中午基金

　　基金托管人

　　招商银行

　　基金经理

　　宋庆

　　设立目的是分配股利

　　每份累计0.00元（0次）[x]

　　管理费

　　1.50%（每年）

　　托管率

　　0.35%（每年）

　　销售服务率

　　- -（每年）

　　最高认购率

　　- -（前端）

　　最高认购率

　　1.50%（前端）

　　最高赎回率

　　0.50%（前端）

　　性能比较基准

　　SP 能源行业指数（净预期年化回报）（SP 500 能源行业指数(NTR)）

　　跟踪目标

　　该基金无追踪目标

　　截至2014年12月末，华宝兴业普油气、华安普油气、诺安油气能源的资产规模分别为1.9亿、9600万、9900万。与2014年三个月相比，季末分别增长299.67%、120.76%和9.61%。为了规避风险，投资者可以投资QDII油气基金，慢慢等待油气价格上涨，从而获得超额年化预期收益。

　　首先，从产业链来看，华宝油气胜出。石油天然气行业可分为上游行业和中下游行业。上游产业是石油和天然气开采业务。三只油气基金中，华安、诺安油气基金投资于油气全产业链，华宝兴业标普油气上游基金则重点投资上游矿业业务，权重为上游产业高达77%。

　　相比之下，上游油气业务更显着地体现了资源的稀缺性，因为上游油气股的股权目前是各国的战略资源，很难获得。此外，上游企业股价随油气价格大幅上涨，与原油价格走势高度相关。从该指标来看，三只基金中，华宝SP追踪SP石油天然气上游指数，因此相对于油价上涨，可能表现出较高的弹性。

　　其次，从产品类型来看，在被动投资和LOF交易方面，华宝油气和华安油气胜出。华宝工业标普油气上游基金和华安标普石油基金都是被动型LOF基金，完全复制了其跟踪的指数标的，即标普油气上游股票指数和标普全球石油指数。两个指数的基期分别为1999年和2000年，都有超过10年的历史表现可供投资者借鉴。诺亚石油天然气基金是一只主动型基金中的基金。其投资于基金的比例不得低于基金资产的60%。它采取主动和被动相结合的投资策略。基金投资管理能力等主观因素对投资结果影响重大。此类具有主动特征的基金，具有超过指数增速和显着低于指数增速的双重可能性。

　　最终，华宝油气在交易成本节省和交易便利性方面获胜。对于QDII产品来说，投资的目标市场直接决定交易成本和交易风险。发达国家垄断了大量油气资源，而美国上市公司控制着全球许多核心油气资源。石油和天然气投资不需要跨市场。华宝工业标普石油天然气上游基金追踪的指数成分股是在美国主要交易所上市的石油和天然气上游行业公司。挂牌地点集中，交易成本低。华安标普石油基金和诺亚油气能源基金都是跨市场投资的QDII基金，交易成本较高。

　　总体来说，在现有的石油主题基金中，我们比较看好华宝油气基金。该基金属于被动投资，上市交易，与油价相关性最高，成本最低。对石油基金感兴趣的投资者可以关注此。

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