兴全保本基金[163411]投资指南

　　1.基金信息

　　基金名称：兴全保本

　　代码代码：163411

　　募捐时间：8月8日-9月4日

　　封闭期：1-2个月

　　资金保证期限：2014.9.5-2017.9.5

　　2. 费率结构

　　1、管理费：1.3%

　　2. 托管费：0.2%

　　3.订阅费用：

　　数量（百万） 认购率

　　M500,000[p] 0.8%

　　50万M2百万0.4%

　　200万M 500万0.2%

　　M5百万1000元/笔

　　4. 赎回率：

　　在基金保本期内，基金赎回率随着持有时间的增加而降低。

　　时间(Y) 速率[x]

　　第一年1.5%

　　1年Y2年1.0%

　　2年M3年0.5%

　　M3 年[p] 0

　　兑换信用日期：预计T+4天

　　3.相关问题解答

　　1、保本是什么概念？包含订阅费吗？

　　境内保本基金的保本方式有两种：一是保本投资额，是指基金持有人在认购期内的净认购金额、认购费用和利息收入之和；另一种是保证净投资额，是指基金持有人的净认购额。认购净额与认购期间利息收入之和。显然，只有在“保险投资”模式下，投资者才能享受到100%的资金保障。

　　兴全的资金保证采用第一种方式，即“认购资金保证金额=净认购金额+认购费用+募集期间利息收入”。

　　2、兴全保本基金成立以来，业绩表现如何？

　　兴全保本基金自2011年8月成立以来，业绩表现稳健。银河证券数据显示，截至2014年6月30日，兴全保本基金净值增长5.86%。成立以来，截至2014年6月30日，净值上涨15.48%，跑赢同期上证综指和全债指数涨跌幅。据银河证券统计，截至2014年6月30日的近一年及近两年，该基金净值增速均位居同类基金前1/4。

　　3、兴全保本基金到期后，如果符合保本条件的基金份额持有人出现本金损失，兴全保本基金的补偿机制将如何执行？

　　兴全保本基金实行“双保险”，即“基金管理人+担保人”。

　　在资金保证期到期日，如果基金份额持有人认购并持有基金份额至到期日乘以到期日基金份额净值加上基金份额累计红利之和，持有至到期日，如果计算出的总额小于认购的保本金额，基金管理人将在保本期满后二十个工作日内补足差额，并将差额支付给基金份额持有人。

　　同时，深圳市高新投资集团有限公司为本基金第二个保本期提供不可撤销的连带责任保证。担保范围为：保本期满当日，本金保证期乘以第二个保本期满时持有人持有至到期的基金份额与当日基金份额净值资本保证期（即“可赎回”）的到期日。第二保本期内持有至到期的其他基金份额累计分红之和计算的总金额低于保本金额（其差额为第二保本期间保本补偿差额）。

　　4. 什么是保本投资策略？兴全保本基金的保本投资策略是怎样的？

　　保本基金通常采用CPPI（固定比例投资组合保险策略）策略来实现保本。该技术的基本思想是将大部分资产（保险底线）投资于具有固定预期年化预期回报的证券，以确保资本保值。周期到期即可收回本金；同时，将剩余的少量资金（安全缓冲）乘以放大倍数投资于股票市场，从股票市场获得较高的预期年化收益。

　　在第二保本期开始时，兴全保本将主要遵循CPPI保本策略，一般是指在无风险资产和风险资产之间配置基金资产。第二阶段，在保本方面，主要是加强对固定预期年化预期收益的投资，适时利用杠杆操作获得一定的预期年化预期收益。鉴于股权投资（含可转债）占比较小，我们将采取更加灵活的运作方式，利用兴业环球主动投资管理的经验和优势，提高股权投资效率。

　　5、兴全保本基金的保本条款适用于哪些基金份额持有人？

　　兴全保本的保本条款适用于以下情况：

　　1）在第一个保本周期，基金份额持有人认购并持有到期的基金份额。

　　2）在第一个保本期后的每个保本期内，基金份额持有人在基金过渡期内认购并持有基金份额，直至该期保本期满。基金份额持有人选择或默认将基金份额由上一保本期转至本期保本期并持有至本期保本期满（若基金份额转换，是指转换后的相应基金份额）转换）。

　　3）对于持有至到期的基金份额，保本期满后，基金份额持有人选择赎回、切换至基金管理人管理的其他基金、将基金转入下一个保本期、或转变为“投资时”在“兴全精选股票型证券投资基金”中，本金保证条款同样适用。

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