量化对冲基金的特点及优势

　　了解产品的功能和优点可以让您在市场波动时做出更好的投资。量化对冲基金有哪些特点和优势？如何选择量化对冲基金产品？

　　什么是量化对冲基金？

　　量化对冲产品具有以下特点：

　　1、投资范围广泛，投资策略灵活

　　由于普通公开发行投资范围有限，衍生品投资比例较低。例如，我国《证券投资基金参与股指期货交易指引》规定，基金持有的股指期货合约价值不得超过基金资产净值。 10%，且基金持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有股票总市值的20%。并且要注意避险，严格限制投机。

　　对于一些私募量化对冲产品（如私募基金、公募账户等），不仅是现金、银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、空头头寸等定期融资票据，可以利用资产支持证券、金融衍生品、商品期货等多种资产进行灵活配置，投资比例不受限制，极大提高了投资灵活性。

　　2、追求绝对预期年化预期回报。

　　由于公募基金有投资范围和仓位限制，比如股票型基金要求不低于60%（有的基金更高），所以资管只能通过买入持有或减仓的方式进行，这取决于更多关于天气。当然。使得在下跌的市场中不可避免地要避免系统性风险。因此，公募产品的业绩评价始终更注重相对于预期年化预期收益的排名，导致上述部分基金尽管跑赢大市，但仍处于亏损困境。对冲基金具有灵活的投资策略。他们可以通过多头卖空和股指期货对冲来降低投资组合的系统性风险。无论市场上涨还是下跌，他们都可以在一定的风险下获得绝对的预期年化预期收益，以追求绝对预期。年化预期回报是目标。

　　另一方面，我国A股市场近年来一直处于弱势震荡状态，行业板块轮动特征明显。因此，公募业绩波动较大。今年表现最好的基金很可能是明年最后一只。等你唱完，我们就上台。受此影响，投资者的风险偏好日益降低，追求稳定的年化预期收益变得更加迫切。绝对预期年化预期收益产品也越来越受到市场的关注和青睐。

　　3. 更好的风险调整后预期年化预期回报。

　　通过将海外对冲基金与主要市场指数的表现进行比较可以看出，各种策略的对冲基金长期累计预期年化预期收益均超过主要市场指数，并取得了正的历史预期年化预期。反应速度。当市场下跌时，例如2008 年金融危机期间，对冲基金也表现出一定程度的弹性。总体而言，对冲基金提供了更好的防御，同时获得稳定的预期年化回报。

　　4、与主要市场指数相关性较低，具有资产配置价值。

　　考察过去13年对冲基金指数与全球主要市场指数的相关性可以发现，除恒生指数外，对冲基金与主要市场指数的相关性较低。其中，日经255指数与法国CAC指数相关性较低。存在反比关系，因此在投资组合中加入对冲基金可以降低整体投资组合的预期年化回报波动性，并提高投资组合的风险调整后的预期年化回报。此外，各对冲基金指数之间的相关性较高，采用不同策略的对冲基金之间的配置并不能有效降低投资组合的整体风险。

　　量化对冲的优势：

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